收购一家企业:按行业分类的平均成本
本文是关于创业.
在这篇文章中,我们将与你分享购买一个企业的平均成本,包括按行业分类的价格,并简要概述如何根据盈利来估计一个小企业的价格。乐鱼游戏app下载我们还会帮助您制定预算,看看您可以购买什么样的企业。
关于如何评估小企业价值的更详细的解释,包括一个循序渐进的例子,乐鱼游戏app下载查看我们的完整指南,以评估一个企业.
按行业划分的收购企业的平均成本
如果你的可投资资金不足25万美元
- 美容院/理发店- 8万美元
- 景观美化和庭院服务——128,500美元
- 餐厅- 128750美元
- 其他吃喝场所- $13万
- 服装和配饰商店——16万美元
- 娱乐和娱乐165,000美元
- 便利店——17.5万美元
- 酒吧/酒馆- 195000美元
- 干洗/洗衣服务- $199,000
- 汽车修理,零件和服务- 24万美元
如果你有超过25万美元的投资
- 汽油服务站- 252,500美元
- 酒类商店——27万美元
- 超市- 270000美元
- 教育服务:27.5万美元
- 健康、医疗、牙科- 32.5万美元
- 建筑-特殊贸易- 35.6万美元
- 耐用品- $431,500
- 酒店和其他住宿地点- 542,750美元
- 金属制品- 72.5万美元
- 木材及木材制品:1,175,000美元
现在开始考虑融资问题并不早!事实上,在与卖家见面之前,你应该考虑如何为购买企业融资。就像你在买房一样,有能力快速前进的买家是有优势的。从检查你的信用评分开始。如果你不知道你的信用评分,你可以免费找到在这里.
即使你的信用评分很高,大多数贷款人也会希望你至少拿出购买价格的30%。一个流行的选择是使用你的退休账户的资金。使用ROBS可以在不招致IRS罚款的情况下完成这一操作。我们推荐阅读罗伯适合你吗?
当你购买一家企业时,你将支付的典型价格
如果您还没有缩小想要收购企业的行业范围,那么您可能会对更一般的数据感兴趣。这是关于购买小型企业时价格中位数的最新数据。乐鱼游戏app下载这些数据来自BizBuySell,这是一个领先的待售企业网站,在那里你可以找到成千上万的待售小企业。乐鱼游戏app下载
- 185000美元=平均销售价格适用于2015年第三季度出售的企业
- 438000美元=中位数收入适用于2015年第三季度出售的企业
- 100000美元=平均现金流适用于2015年第三季度出售的企业
这些是中位数,这意味着它们是各自数据集的直接中点。例如,如果一个企业以10万美元出售,一个以25万美元出售,一个以75万美元出售,25万美元将是中位数,因为在数据集中,它两边的数字数量完全相同。中位数不像平均值那么准确,但它们确实提供了一个很好的粗略估计,可以让你在购买一家企业时预期要支付多少钱。
平均销售价格
在过去4年里,一个企业的销售价格中值一直在15万到20万美元之间。从2014年(18.9万美元)到2015年(18.5万美元)略有下滑。据BizBuySell称,这可能是因为2015年经营企业的成本略高,买家支付的钱更少。然而,总的来说,今天市场上的买家对他们的投资获得良好回报的能力有信心,所以他们支付的价格接近卖方的要价。2015年,小企业的平均要价是20万美元。乐鱼游戏app下载
- 20万美元= 2015年第三季度出售的企业的要价中值
- 18.5万美元= 2014年第三季度的平均售价
中位数收入
在过去四年中,出售的小企业营收中值从2011年第三季度的约37.5万美元增长到2015年第三季度的4乐鱼游戏app下载3.8万美元。这表明,与最近的过去相比,人们现在收购的企业规模更大。
- 37.5万美元= 2011年第三季度售出的小企业营收中值乐鱼游戏app下载
- 438,000美元= 2015年第三季度售出的小企业营收中位数乐鱼游戏app下载
现金流中位数(卖方可自由支配收益)
BizBuySell的Insight报告和清单指的是企业的“现金流”数字,这是加上所有者的工资和某些其他费用(包括全部清单)后的企业净收入在这里).这个数字也被称为企业的卖方可自由支配收益(SDE)。
这个数字非常重要,因为它是最能代表作为企业所有者实际预期收入的一个数字。它也很重要,因为它是用来计算企业价值的主要数字(下文将进一步解释)在这篇文章中).
在过去3-4年里,被出售的小型企业的现金流中位数一乐鱼游戏app下载直相当稳定,在8万至10万美元之间。
- 2011年第三季度出售的小型企业现金流中位数为80,000美元乐鱼游戏app下载
- 10万美元- 2015年第三季度售出的小型企业现金流中位数乐鱼游戏app下载
利用卖方的可自由支配收益来确定具体的业务定价
上面的销售数据是一个很好的估计。然而,现实情况是,人们在购买企业时的支出比平均水平要低或高一些。为了得到一个企业价值的更具体的估计,你必须使用卖方的可自由支配收益(SDE)。一旦你有了SDE,你就可以用下面的公式来估计企业的价值:
SDE x行业乘数
+房乐鱼体育app官方地产
+账户/应收账款
+手头现金
+任何其他资产不包括在SDE乘数
——商业负债
=企业估算价值
以下是如何一步步实现的:
- 计算钻
SDE可以很好地估计企业的真实收入潜力。计算SDE的方法是,将企业在纳税申报单上报告的净利润加上某些费用。你应该把老板的工资、对经营企业不重要的开支以及不太可能出现的一次性开支都加回去。
根据墨菲估值服务公司(Murphy Valuation Services)的总裁韦恩·奎利茨(Wayne Quilitz)的说法,以下是一些可以被加到企业纳税申报表净利润中计算SDE的例子:
- 老板的工资和津贴
- 家庭成员领取工资
- 非现金支出,如折旧和摊销
- 休闲活动,如商务高尔夫球郊游
- 慈善捐款
- 在营业税申报表中被记为费用的个人支出,如购买个人车辆
- 商务旅行对经营企业来说不是必要的。
- 一次性费用,在企业出售后不太可能再次发生的一次性费用,如和解诉讼
- 找出正确的SDE乘数
一般来说,企业的售价在SDE的1到3倍之间。这被称为SDE倍数或乘数,它根据行业和地理趋势(市场风险)、公司规模、企业的有形和无形资产、与所有者的独立性(所有者风险)和许多其他变量而变化。这可能是评估企业价值时最主观的部分,因为有很多因素会影响你应该使用哪个倍数。
您可以通过查看BizBuySell数据找到一个近似的SDE倍数。他们按行业列出了倍数。BizBuySell使用术语“现金流倍数”,但这和SDE倍数是一样的。2015年,所有售出企业的平均SDE倍数为2.28。
SDE x 2.28 =平均业务价值
- 添加其他业务资产以获得业务估值
作为最后一步,您必须添加未包含在SDE乘数中的资产。例如,为了得到企业的最终估值乐鱼体育app官方,必须加上房地产、应收账款和手头的现金,并减去负债(如债务、利息)。
如果这听起来太复杂,你也可以跳过数学,直接聘请专业的估价师。他们会为你评估业务,收费约为2000至3000美元。只是要记住,虽然专业的评估可能更准确,但它也给买卖双方留下了较少的协商空间。
行业如何影响企业价值
根据行业的不同,企业的销售价格会有很大的波动。这就是为什么在收购一家企业并试图计算出价格标签时,考虑到行业具体细节也很重要。
我们决定关注餐饮业,因为它们占所有小企业销售额的近四分之一(24%),轻松成为小企业中销售额最高的单一类别(购买可观的利润)。乐鱼游戏app下载
其他畅销的小企业包括干洗店/自助洗衣店乐鱼游戏app下载、酒吧/酒馆和便利店。
我们纳入了来自干洗店/自助洗衣店的统计数据,因为它们是销售额第三高的业务类别,在本质上与餐馆非常不同,这使它们成为一个有趣的比较。
以下是报告中餐饮和干洗/洗衣店行业的销售信息:
有几个有趣的差异值得讨论。
销售价格
从数据中得出的第一个结论是,餐馆的平均售价比干洗/洗衣服务企业低约7万美元。所以,如果你在两者之间犹豫不决,只是在寻找更便宜的选择,那么平均价格的差异可能会让你买一家餐厅。
收入和现金流
餐厅收入中位数和干洗业务收入中位数之间的差异非常显著,餐厅带来的收入几乎是干洗业务收入的两倍。
然而,与自助洗衣店相比,餐厅的运营成本也很高。洗衣店的主要成本是员工工资、设备维护和公用事业(水、电等)。餐馆往往有更多的平均员工和更多的持续成本(购买食物,饮料等)。因此,这两个行业的现金流大致相当,尽管餐馆带来的收入要多得多。这可以解释两个行业的SDE倍数的主要差异,1.89(餐馆)和2.69(干洗/洗衣店)。
此外,干洗/自助洗衣店通常保证有一致和回头客。除非顾客买了一台洗衣机和烘干机,否则他们几乎没有理由更换洗衣店或不再光顾洗衣店。如果气氛是安全的,设备工作正常,它们就被设置好了。
市场风险和所有者风险
行业和地理趋势会影响企业的价值。这通常被称为“市场风险”。当涉及到顾客保留时,餐饮业是一个更加不稳定的行业。他们不断地在多个方面与其他餐厅竞争(价格、食物质量、服务)。如果顾客遇到了一次糟糕的服务或糟糕的食物质量,他们可能就不会再来了。
换句话说,餐厅业务的可转移性和可持续性比干洗店/自助洗衣店要低得多(当然也有例外)。
所有者风险指的是企业与当前所有者之间的独立性。自助洗衣店可以相当容易地转让所有权,对客户基础的影响最小。相比之下,餐馆往往高度依赖于老板。人们来这家餐厅可能是因为它是由当地社区的成员拥有的,或者是因为某位厨师在那里工作。如果这种情况发生变化,他们可能就不会再去餐厅了。
这就是为什么当你试图计算你可以为某项特定业务支付多少时,查看特定行业的乘数是如此重要。
想要收购一家企业?点击这里获取我们的免费指南:如何购买一家企业。
底线
所有这些都是为了展示统计数据(平均值、中位数、乘数)如何帮助你更好地了解在购买一家企业时应该支付多少钱。这也会给你一些线索,让你知道为什么某些企业的售价比其他企业高或低。
使用特定行业的乘数,你应该能够精确地估计出在购买一家企业时你预期要花多少钱。正如你所知,商业购买可能会很昂贵。