20风险投资的优势和劣势
本文是一个更大的系列的一部分企业融资.
与任何创业融资另外,在你寻求投资之前,最好考虑一下风险投资的所有利弊。以下是风险投资需要考虑的10个优点和10个缺点:
优点 | 缺点 |
---|---|
可以筹集到大量的资金 | 创始人持股减少 |
提供了管理风险的帮助 | 寻找投资者会分散创始人的注意力 |
不需要每月付款 | 资金相对匮乏,难以获得 |
个人资产不需要抵押 | 融资的总成本很高 |
有经验的领导和建议是可行的 | 需要一个正式的报告结构和董事会 |
提供了社交机会 | 需要广泛的尽职调查 |
与行业专家和其他初创公司的合作机会是可用的 | 预计业务将迅速增长 |
提供招聘和组建团队的协助 | 基金按业绩表发放 |
可能会增加宣传和曝光率 | 表现不佳的人可能会失去生意 |
可以帮助筹集未来几轮的资金。 | 谈判中很少有筹码 |
风险投资的优势
获得风险资本有几个优点。对于想要快速扩张的快速成长的初创公司来说,这可能是唯一可行的选择。除了资金之外,风险投资公司还提供投入,并介绍潜在的未来投资伙伴。它们还可能有助于确保未来几轮融资。
1.可以筹集大量资金
许多初创公司寻求乐鱼游戏app下载小型企业贷款可能只有500万美元或更少的融资资格,资格可能很难。然而,在种子阶段,风险投资的金额低至10万美元,更成熟的初创公司则可以获得超过2500万美元的风险投资。初创公司也有一种趋势,即多次筹集风险资本,让公司获得大量资金,否则就不可能获得。
2.能否提供风险管理支持
获得风险投资可以帮助创业者管理大多数创业公司固有的风险。通过拥有一个经验丰富的团队来监督发展和运营,初创公司更有可能避免重大问题。创业公司的失败率仍然很高第一年是20%但是,当复杂的情况出现时,有一个有帮助创业公司成功经验的合作伙伴或投资者可以提高做出正确决策的几率。
3.包月
当风险投资公司投资你的企业时,它会以获得该公司的股权为目的。这意味着,不像小企业和个人贷款,你的企业没有定期乐鱼游戏app下载支付。这为您的业务释放了营运资金,允许您通过改进产品、雇佣更大的团队或进一步扩大业务进行再投资。
4.个人资产不需要抵押
在大多数情况下,你不需要为公司的发展贡献额外的个人资产。虽然许多创业公司的融资方案会要求创始人以某种形式的个人资产作为抵押,但大多数风险投资协议在起草时都不要求以个人资产作为抵押。
5.有经验的领导和建议
许多成功的创业者在退出公司后成为了风险投资公司的合伙人。这些人通常有扩展公司规模、解决日常和长期问题以及监控财务表现的经验。即使他们没有创业背景,他们也经常有帮助创业公司的经验,并同时担任多达10家公司的董事会成员。对于他们所投资的公司来说,这可以使他们成为宝贵的领导资源。
6.提供了建立关系网的机会
当你专注于自己的业务时,你就没有太多的时间去结交那些能帮助你业务发展的人。风险投资公司的合伙人可能会花费多达50%的时间来建立自己的网络,以帮助他们投资的公司。进入这个网络可以帮助你建立新的合作伙伴关系,拓展你的客户,雇佣关键员工,并筹集未来的资金。
7.与行业专家和其他创业公司的合作机会是可用的
当你获得风险投资时,你得到的是通常被称为“聪明的钱”。这意味着你获得的资金还伴随着风险投资公司的专业知识带来的额外好处。通常情况下,你会与公司的合伙人、其他获得资金的初创公司创始人,以及他们双方网络的专家合作,让你的公司走上增长和成功的正确道路。
8.协助招聘和组建团队
创办一家公司所需的团队和扩大规模所需的团队通常是不一样的,风险投资公司可以帮助公司招募关键人才,帮助你实现成长。此外,许多潜在员工可能会认为,风投支持的初创公司比没有资金的传统初创公司风险更小,这使得招聘人才和全面发展的团队更容易。
9.可能会增加宣传和曝光率
大多数风险投资公司都有一个公关团队和媒体联系人,让你的初创公司曝光对他们来说是最有利的。与风险投资公司合作可以增加初创公司的可信度,尤其是对那些还没有建立过其他成功公司的创始人来说。增加曝光率可以引起潜在员工、客户、合作伙伴和其他有兴趣筹集资金的风险投资公司的注意。
10.帮助筹集未来几轮资金是可用的
风险投资公司有兴趣看到你的公司以更高的估值筹集额外的资金,因为这可以增加他们的投资回报。他们可以把你介绍给其他公司,这些公司可以在后期更好地帮助你,并提供额外的资金。风险投资公司通常保留在未来几轮融资中进行投资的权利,而且往往会随着你的企业的发展而追加资本。
风险投资的缺点
虽然通过筹集资金来扩大和发展企业的诱惑很诱人,但获得风险投资意味着放弃对企业的某种程度的控制。除了保持增长,你还需要通过尽职调查程序,让风投公司的人进入你的董事会,监督你的行动。
1.创始人持股减少
在进行一轮融资时,你需要稀释你的股权,向投资者发行新股票。许多公司的初始资金已经不够用,不得不从风投公司那里筹集更多的资金。这一过程导致创始人逐渐失去公司的部分股权,控制权和决策权也随之减少。创始人可以通过筹集必要的资金来降低这种风险。
2.寻找投资者会分散创始人的注意力
当其他资金来源已经枯竭,需要更多资金来发展时,初创公司决定是时候筹集风险资本了。然而,融资可能需要几个月的时间,不应该以管理公司为代价。通过在融资变得至关重要之前就开始这个过程,创始人给自己足够的时间来继续管理公司,并筹集足够的资金来保持增长。
3.资金相对匮乏,难以获得
根据全国风险投资协会(NVCA)在美国,2020年只有大约5000笔风险投资交易。其中近3000家公司过去已经获得了风险投资。风险投资家指出,他们每资助三到四家公司,就会收到大约1000份提案。
这是创业公司寻求的一个选择首次融资是一个孵化器或加速器。它们通常会提供高达15万美元的融资,以及为期三个月的速成课程,为公司的成长和未来几轮融资做准备。初创公司也应该考虑以更灵活的条款进行小额融资的天使投资。
4.整体融资成本很高
与申请贷款相比,放弃你公司的股权似乎不那么昂贵。然而,权益成本只有在企业出售时才能实现。风险投资提供的不仅仅是资本,还包括建议和介绍。然而,这个决定不应该轻易做出,尤其是在有其他融资选择的情况下。
例如,两家初创公司都需要100万美元,但它们的估值都是1000万美元。第一家公司向小企业管理局(Small Business Ad乐鱼游戏app下载ministration, SBA)贷款,期限10年,利率为10%,另一家公司筹集100万美元,获得10%的股权。在10年的时间里,如果两家公司都以1亿美元的价格出售,第一家公司的创始人支付60万美元的贷款利息并保留全部股权,而第二家公司由于股权稀释而放弃了1000万美元的出售收益。
5.需要有正式的报告结构和董事会
当你获得风险投资资金时,你将被要求建立一个董事会和一个正式的内部结构。两者都有利于公司的增长和透明度,使其能够扩大规模。然而,这可能会限制公司的灵活性,减少创始人的控制权。
风险投资公司实施这种结构是为了提供治理监督,并帮助诊断任何问题。在更快的增长速度下,问题也会来得更快,需要在它们失控之前解决。由于报告和透明度的提高,这种结构也让风险投资公司感到放心。
6.需要广泛的尽职调查
风险投资合伙人需要对创业公司进行筛选,因为他们投资的资金属于外部贡献者。这个过程分为两个阶段。最初,你的技术和业务基础会被评估,以确定市场是否存在,以及业务是否可以扩展。然后,风险投资合伙人会对你的团队背景以及公司的财务和法律地位进行更彻底的审查。
虽然这个过程可能需要几个月的时间,但这对经历这个过程的公司是有益的。通过在初创公司发展的早期发现问题并解决它们,纠正它们就会容易得多。未来几轮的资助将变得更加简单,因为许多问题将已经得到审查和纠正。
7.预计业务将迅速增长
为了获得投资回报,风投公司需要你的创业公司在被收购或上市的过程中升值。知道企业需要达到这个目标通常会增加创始人所承受的压力。
然而,有一些方法可以管理这种压力。创始人可以确保他们在目标上一致,并通过与其他创始人及其投资者的交流,学习其他人的智慧。他们也应该在适当的时候通过授权来减少工作量。这将使他们能够将时间和精力集中在业务的关键组件上。
8.基金按业绩表发放
从风险投资公司筹集的资金会随着初创公司达到一定的里程碑而逐渐释放。这些目标是特定于企业的,但包括收入、客户获取和风险投资公司确定的其他指标。如果只追求目标,这可能会分散创始人的注意力,但它也会带来更大的商业成功。
9.表现不佳的人可能会丢掉生意
没有表现的创始人可能会失去他们的生意。如果创始人没有做出让股东价值最大化的行为,或者轻率地将公司资金用于个人用途,而忽视了业务,他们往往会被解雇。为了将这种风险降到最低,创始人应该接受董事会的建议,并经常就计划和目标进行沟通。
10.谈判中的杠杆是罕见的
许多创业公司寻求风险投资时,这是唯一的资金来源,可以满足他们的需求。在极少数情况下,有太多投资者感兴趣,这就是所谓的“超额认购”,而这家初创公司对条款有影响力。然而,大多数初创公司除了拒绝这笔交易外,并没有太多的筹码。如果你尽早开始寻找了解你的目标和资金需求的风险投资公司,就可以缓解这种情况。
风险投资的替代方案
对于那些需要资金以换取股权来迅速扩大规模的公司来说,风险投资是最好的选择。如果你的公司仍在缓慢增长,并在寻找自己的方式,有其他的选择可以考虑:
- 天使投资者:这些人通常会在初创公司准备好接受风险投资之前进行投资。他们的投资金额可以超过25万美元,但他们并没有期待那么多的增长潜力。它们也提供了许多与风险投资公司相同的好处,但没有这种结构,而且它们更适合初创公司。
- 收入为目标融资:这可能是风险投资的一个很好的选择,因为它不需要创始人放弃股权。你的支付方式是可变的,并取决于公司所创造的收益,这对于发行一款产品来说是非常重要的。贷款金额最高可达300万美元,初创公司可以利用快速在线申请的优势。
- SBA贷款:美国小企乐鱼游戏app下载业管理局(Small Business Administration)为贷款机构发放的至多500万美元贷款提供担保。虽然这些贷款要求信用评分在680以上,并且每月还款额,但它们也有一些好处,包括有竞争力的利率和10年的流动资金还款期限。小企业管理局的创业贷款不要求创始人放弃股权,这使其成为风险投资之外的一个很好的选择。
底线
在寻求风险投资之前,重要的是要考虑它的优势和劣势。虽然你可以获得大量的融资,没有月供,但这是以权益为代价的。你也会收到关于发展业务的建议和指导,但是在这个过程中你必须放弃对业务的一定程度的控制。